公司盈利与股息表现 - 预期中国建筑国际盈利增长和现金股息支付表现优于同行，主要因地域组合更佳[1] - 公司2023年在中国香港及中国澳门市场收入占比达43.3%，预计2025年贡献超50%销售额[1] - 最大竞争优势包括21亿港元正经营现金流和33%现金股息支付比率，超过30%的支付比率是主要吸引力[1] 地域业务结构 - 中国建筑在内地房地产开发业务参与度低，风险低于同行[2] - 中国香港业务聚焦基础设施项目，涉及机场地区、北部都会区及港岛投资，支撑未来五年稳定增长[2] - 预计2025年内地产销售贡献降至45%，中国香港和中国澳门合并贡献将首超内地[2] 财务预测调整 - 中银国际微调目标价至13.5港元，基于2025年预期6.6倍市盈率[1] - 下调2025年销售额和净利润预估，分别至同比增13%和10.1%[2]