发行承销市场化原则 - 发行人和承销机构需按市场化原则开展业务 公平对待所有投资者 [1] - 禁止事先约定债券发行利率 禁止通过"返费"手段扭曲市场价格 [1] - 禁止通过债券代持、互持等方式谋取不正当利益 [1] 余额包销业务规范 - 主承销商不得将包销变相作为主动投资争揽客户的手段 [1] - 余额包销需报价公允且程序合规 严格按照披露方式确定利率 [1] - 余额包销不得挤占有效申购投资者认购规模 利率不得低于有效申购利率上限 [1] 承销费率与支付义务 - 承销机构不得以低于成本的承销费率报价参与债券项目竞标 [1] - 发行人和承销机构需按商业约定履行付款义务 不得拒绝支付或拖欠费用 [1] 投资者行为规范 - 投资者不得协助发行人"自融" 不得参与内幕交易和操纵市场 [1] - 禁止利益输送和非市场化发行等违法违规活动 [1] 业务风险隔离要求 - 承销机构投资债券需确保发行承销与投资业务条线相互隔离 [1] - 需防范利益冲突和道德风险 [1]