发行承销市场化原则 - 发行人和承销机构需按市场化原则开展业务 公平对待所有投资者 [1] - 禁止事先约定债券发行利率 禁止通过"返费"手段扭曲市场价格 [1] - 禁止通过代持、互持等方式谋取不正当利益 [1] 余额包销规范要求 - 主承销商不得将包销作为主动投资争揽客户的手段 [1] - 余额包销需报价公允且程序合规 按发行文件披露方式确定利率 [1] - 余额包销不得挤占有效申购投资者认购规模 利率不得低于投资者有效申购利率上限 [1] 承销报价与费用支付 - 承销机构不得以低于成本的承销费率报价参与债券项目竞标 [1] - 发行人和承销机构需按商业约定履行付款义务 不得拒绝支付或拖欠费用 [1] 投资者行为禁令 - 投资者不得协助发行人"自融" [1] - 禁止参与内幕交易、操纵市场、利益输送及非市场化发行等违法违规活动 [1] 业务隔离与风险防范 - 承销机构投资债券需确保发行承销与投资业务条线相互隔离 [1] - 需防范利益冲突和道德风险 [1]