投资组合调整 - 亿万富翁Stanley Druckenmiller管理的Duquesne Family Office在第一季度清仓了人工智能公司Palantir Technologies的全部股份[6] - 该基金连续三个季度增持制药公司Teva Pharmaceutical Industries股份 分别于9月季度买入1,427,950股 12月季度增持7,569,450股 3月季度再增持5,882,350股[16] Palantir Technologies分析 - 公司拥有两个不可替代的AI和机器学习驱动平台Gotham和Foundry Gotham与美国政府及其盟友签订多年合同 Foundry为企业客户提供基于订阅的高利润率服务[8] - 公司保持25%至35%的可持续高销售增长率并实现持续盈利[9] - 截至6月12日收盘价 公司市销率高达108倍 远高于历史同类创新公司30-43倍的峰值水平[13] Teva Pharmaceutical Industries分析 - 公司股价在过去两年间上涨142%[15] - 2023年初与48个州达成42.5亿美元的阿片类药物诉讼和解 包括提供价值12亿美元的纳洛酮仿制药 和解金额分13年支付[17] - 净债务从收购Actavis后的350亿美元以上降至150亿美元以下 通过出售非核心资产和削减年度运营支出实现[18] - 转向新药研发 Tardive dyskinesia药物Austedo年销售额从2022年的9.63亿美元预计增长至今年20亿美元[19] - 尽管股价翻倍 公司远期市盈率仅6.5倍 远低于同业水平[20] 行业趋势与投资逻辑 - 13F文件显示机构投资者季度持仓变化 管理资产超1亿美元的机构需在季度结束后45天内提交[3] - 历史数据显示 过去三十年来所有新兴技术趋势在早期扩张阶段都会经历泡沫破裂事件 AI领域可能不会例外[12] - 第一季度有传言称特朗普政府可能在未来几年削减国防支出 这可能影响Palantir的Gotham平台业务[11]