文章核心观点 - 在当前全球贸易紧张和投资不确定性加剧的背景下 借鉴沃伦·巴菲特的投资组合 亚马逊和伯克希尔·哈撒韦被认为是值得关注的长期投资标的[1] - 亚马逊的核心电商业务护城河深厚且深入日常生活 其云服务AWS增长迅速且受贸易影响较小 是公司在AI高增长领域取得成功的关键[3][4][5][6] - 伯克希尔·哈撒韦凭借其多元化的抗衰退业务组合和创纪录的现金储备 能够抵御经济下行 并在危机中抓住战略投资机会[7][8] - 长期投资于真正信赖的公司是应对市场波动的关键策略 亚马逊代表增长与创新 伯克希尔则代表稳定与机遇[12][13] 亚马逊 - 尽管供应链与中国紧密相连 使其容易受到特朗普贸易政策的影响 但对于长期投资者而言 这种威胁被夸大了[3] - 即使中美贸易战再次升级对亚马逊造成干扰 这种影响也终将是暂时的 其核心电商业务在人们日常生活中的深度嵌入不会因短期放缓而改变[4] - 亚马逊云服务AWS受关税和消费者支出变化的影响要小得多 并且是公司增长最快的部分 在2025年第一季度同比增长17% 这得益于AI模型对计算能力日益增长的需求[5] - AWS正面临巨大的市场机遇 亚马逊CEO安迪·贾西指出 在AI时代 AWS的营收规模可能达到数千亿美元[6] - 亚马逊在AI这一经济增长最快的领域处于有利地位 同时其庞大的核心电商业务仍拥有显著的护城河[6] 伯克希尔·哈撒韦 - 该公司在过去60年里屡次证明自己是赢家 其对外投资堪称传奇 内部业务多元化 横跨多个抗衰退行业 提供了稳定的现金流[7] - 公司目前持有创纪录的巨额现金储备 这使其成为对冲任何重大经济衰退或危机的绝佳工具[8] - 庞大的现金储备使其能在多数投资者急于保护资本时进行战略投资 正如2008年金融危机后那样 为伯克希尔这类公司提供了寻找绝佳交易的机会[8] - 以巴菲特在金融危机后投资美国银行为例 在六年内 其50亿美元的投资带来了120亿美元的账面利润[9] - 即使近期未发生重大危机 伯克希尔的保险业务依然强劲 尽管去年的多次飓风和今年的洛杉矶火灾对其利润产生了重大影响 但随着时间的推移 保费将进行调整以弥补损失率的上升[10] - 关于巴菲特卸任CEO的担忧被夸大了 公司已深深融入其理念 且其继任者格雷格·阿贝尔是巴菲特培养多年的合格人选[11]