估值与市场表现 - 公司当前远期市盈率为20.57倍 较行业平均14.41倍溢价42.7% 且高于巴里克矿业(33.8%)、纽蒙特(41.5%)等同行[1] - 过去一年股价飙升93.7% 远超行业61.6%涨幅和标普500指数9.2%涨幅 但逊色于金罗斯黄金113.7%的涨幅[3] - 自2024年3月4日以来持续位于200日均线上方 且50日均线高于200日均线 显示看涨趋势[7] 项目进展与增长动力 - 重点推进加拿大Malartic矿区的Odyssey项目及Detour Lake等五大关键项目 预计将提升产量和现金流[11] - Hope Bay项目拥有340万盎司探明储量 Meliadine工厂扩建后2025年日处理量将达6250吨[12] - 与Kirkland Lake Gold合并后成为顶级黄金生产商 拥有充足资金支持勘探开发项目[13] 财务状况与资本分配 - 一季度运营现金流同比激增33%至10.44亿美元 自由现金流增长50%至5.94亿美元[14][15] - 净债务环比减少2.12亿美元至500万美元 长期债务资本化率仅5%[15] - 2024年通过股息和回购向股东返还9.2亿美元 2025年一季度达2.51亿美元[15] 黄金市场与成本压力 - 金价年内上涨31% 4月创3500美元/盎司历史新高 当前维持在3400美元上方[16] - 一季度现金成本升至903美元/盎司 预计2025年总现金成本区间为915-965美元 AISC为1250-1300美元[18] - 2025年EPS预期上调至6.03美元 预示42.6%同比增长 二季度预计增长35.5%[19] 股息与股东回报 - 当前股息收益率1.3% 五年年化增长率10.3% 派息率32%显示可持续性[17] - 强劲现金流和财务健康度为股息提供可靠支撑[17]