核心观点 - 塔吉特股票当前处于历史低位 估值具有吸引力 同时提供历史高位的股息收益率 公司正通过内部重组应对经营挑战 长期股息增长记录显示其业务韧性 [1][2][4][5][7][9][10][11] 股息与估值 - 股息收益率达4.5% 接近公司历史最高水平 [2] - 市销率0.4倍 显著低于五年平均的0.7倍 [4] - 市盈率约11倍 低于长期平均的17.5倍 [4] - 市净率和市现率同样显示估值处于历史低位 [4] - 连续58年增加股息 被归类为"股息之王" [7] 经营状况 - 股价较2021年高点下跌超50% [5] - 2025年第一季度销售额出现下滑 而竞争对手沃尔玛实现增长 [7] - 消费者偏好变化导致零售商周期性波动 [11] - 复苏过程可能需要多年时间 [11] 战略调整 - 首席战略与增长官离职 新设"企业加速办公室" [9] - 通过简化跨公司流程和新技术应用改善运营效率 [10] - 管理层承认存在问题并采取应对措施 [10] - 历史上曾多次成功走出低谷 [5][8]