电商销售表现 - 公司2025年第一季度电商销售额同比增长28%，占总销售额15% [1] - 增长由Instacart、DoorDash和Uber Eats三大平台共同驱动 [1] - 2024年第四季度电商增速更高达37%，占比14.5% [2] - 客户需求主要来自独特产品品质而非价格 [2] 忠诚度计划与创新 - 计划2025年下半年推出忠诚度计划，通过个性化和全渠道体验提升客单价与复购率 [3] - 已在35家门店测试显示高扫码率和用户注册率 [3] 行业竞争对比 - Costco 2025财年第三季度电商可比销售增长14.8%，5月增长11.6% [6] - Costco Logistics大件商品配送量同比增长31% [6] - Walmart 2026财年第一季度全球电商销售同比增长22%，持续优化履约与配送速度 [7] 财务与估值 - 公司股价年内上涨24.3%，远超行业11.5%的涨幅 [8] - 远期市销率1.68倍，显著高于行业0.25倍 [10] - 2025财年Zacks一致预期：营收增长13.7%，每股收益增长35.5% [11] 未来业绩预测 - 2025年6月季度营收预计21.7亿美元（YoY+14.51%），12月财年营收87.7亿美元（YoY+13.65%） [14] - 2025年6月季度每股收益预计1.23美元（YoY+30.85%），12月财年每股收益5.08美元（YoY+35.47%） [15] - 公司当前获Zacks评级"强力买入" [15]