核心观点 - 大型银行即将进入Q2财报季高潮 但财报季从未真正结束 近期已有多家公司发布业绩 这些结果将被纳入Q2整体统计中 [1] - 云计算行业整体呈现强劲增长势头 主要云服务提供商Oracle、微软和亚马逊的业绩均超预期 反映出旺盛的市场需求 [4][8][22] Oracle业绩表现 - 公司Q2营收达159亿美元(同比增长11%) 调整后EPS为1.70美元(增长4.3%) 双双超出市场预期 [5] - 剩余履约义务(RPO)同比激增41% 显示业务需求异常强劲 [7] - 与多家知名企业达成有利可图的云服务协议 云业务增长势头持续强化 [8] - 管理层预计FY26云业务总增长率将从FY25的24%提升至40%以上 其中云基础设施增长率将从50%跃升至70%以上 [9] 微软云业务 - 2025年至今股价上涨14%(同期标普500仅涨2%) Q2 EPS达3.46美元(增长13%) 营收700亿美元(增长18%) 均超预期 [11] - 微软云收入同比增长20%至424亿美元 其中智能云(含Azure)收入268亿美元(增长21%) [13] 亚马逊AWS业务 - AWS部门营收293亿美元 同比增长17% 增速成为市场关注焦点 [15] - 与Adobe、Uber、纳斯达克等多家企业签订新AWS协议 预计未来将持续获得大额合同 [16] - 分析师上调当前财年EPS预期至6.17美元(较上年提升6%) 反映12%的同比增长预期 [19] 行业趋势 - 云计算三巨头业绩均证实行业需求旺盛 Oracle的RPO增长41%尤其突出 [7][22] - 微软和亚马逊的云业务收入分别保持20%和17%的高速增长 显示行业增长动能持续 [13][15]