全球市场交易氛围 - 全球市场交易氛围谨慎 中东地区紧张局势升级以及美联储货币政策决策的不确定性导致投资者对股市和货币市场的投资态度转为观望 [1] - 美国作为能源出口国 相关市场近期保持上涨态势 欧元、英镑、日元表现不一 [1] - 美联储预计将维持当前利率不变 市场密切关注其对经济和利率预测的更新情况 [1] - 美国零售销售数据表现疲软 市场将紧密关注美联储"点阵图"以寻找何时恢复降息的线索 [1] 美元指数与油价 - 美元指数在1周周期有-1.14%的跌幅 [3] - 美国的介入可能加速冲突结束 抑制伊朗中断原油供应的动机 进而导致油价回落 [3] - 油价下跌将削弱美国作为石油生产国的贸易条件 同时为美联储进一步降息提供理由 这些因素均对美元不利 [3] 英镑/美元汇率 - 英镑/美元在1周周期表现最差（-0.79%) [3] - 英镑兑美元汇率近期攀升至1.35附近 维持在2022年以来高位 主要受美元普遍走弱及英国最新通胀数据支撑 [3] - 英国4月通胀高于预期 主要原因是旅游价格大幅上涨推动核心和整体通胀上升 [3] - 4月通胀环比上升0.85% 达到两年多来的最高水平 但这种波动通常是由特殊因素导致 预计5月数据将显著下降 [3] - 英国央行预计利率将维持不变 核心通胀可能在5月下降 但仍处于高位且数月未见持续改善迹象 [3] 欧元/美元汇率 - 欧元/美元在1周周期有较大跌幅（-0.37%) [3] - 欧元兑美元整体仍处于中期上升趋势中 但近期高位整理 [3] - 欧元兑美元1.1500水平是一个重要的外汇期权到期行权价 当日有40亿欧元期权集中在1.1500水平到期 周五还有27亿欧元 [3] 欧洲央行数据 - 欧洲央行隔夜贷款工具使用量为4100万欧元 较前一日增加 [4] - 隔夜存款工具使用量为27246.67亿欧元 较前一日增加约135亿欧元 [4] - 当前账户持有量为1586.47亿欧元 较前一日减少约54亿欧元 [4] 欧盟家庭物质福利与通胀 - 2024年欧盟27国人均实际个体消费（AIC）以购买力平价标准（PPS）计算 与欧盟平均水平的差距在72%到141%之间 [6] - 9个国家人均AIC高于欧盟平均水平 卢森堡最高 超出41% 荷兰超出20% 德国超出18% [6] - 5月欧元区整体通胀环比持平 同比上涨1.9% 符合市场预期 [6] - 核心通胀（剔除能源和未加工食品）环比上涨0.1% 同比上涨2.4% [6] - 剔除能源、食品、酒精和烟草的通胀环比持平 同比上涨2.3% [6] - 能源价格环比下降1.2% 同比下降3.6% 对整体通胀形成拖累 [6] - 食品、酒精和烟草价格环比上涨0.4% 同比上涨3.2% [6] - 欧洲央行将保持灵活的货币政策决策方式 以色列与伊朗冲突加剧了美国贸易政策带来的风险 欧元区通胀可能长期低于2%的目标 经济持续疲弱 [6] 美元/日元汇率 - 美元/日元在1天周期表现最差（-0.39%) [7] - 日本央行对通胀压力保持高度警惕 为年内再次加息保留了可能性 但由于美国关税政策的不确定性 选择暂停加息步伐 [7] - 日本央行决定维持当前利率不变 延续了谨慎的货币政策基调 [7] - 日本经济面临的下行风险不容忽视 美国可能加征的关税政策预计将在今年下半年对日本经济造成显著冲击 [7] - 通胀的上行风险同样值得关注 食品价格上涨和地缘政治引发的油价波动可能进一步推高物价预期 [7] - 日本的整体通胀率已升至3.6% 显著高于日本央行设定的2%目标值 [8] - 近期燃料成本的攀升可能在今年秋季将核心消费通胀率再推高0.2个百分点 [8] - 日本央行预计将在7月31日的下一次季度展望报告中上调通胀预测 重新评估成本推动型通胀的持续性 [8] 美元/瑞郎与瑞典财政 - 美元/瑞郎保持相对稳定 [9] - 瑞典预算监管机构上调2025年财政赤字预测至GDP的1.4% [9] - 2025年公共财政赤字占GDP比例从3月份预测的0.8%上调至1.4% 赤字规模预计达900亿瑞典克朗（约合94.2亿美元） [9] - 维持对2026年财政赤字的预测不变 仍预计占GDP的0.3% [9]