行业概述 - 软件行业已成为技术创新的核心 不仅用于运行设备和应用 还扩展到基础设施管理领域 [1] - 行业涵盖AI 云计算 电子设计自动化 数字媒体与营销 客户关系管理 数据库管理 会计税务 人力资源管理等多元化领域 [3] - 全球软件市场预计2025-2030年CAGR达11.3% 2030年规模将达1,397.31十亿美元 [2] 核心增长动力 - AI与机器学习技术深度整合至企业及消费者应用 包括生产力工具 客服平台和ERP系统 [2] - 云计算持续主导行业 SaaS模式通过订阅制提供收入可见性 全球IT支出2025年预计增长9.8%至5.61万亿美元 其中软件领域增速达14.2% [5] - 网络安全需求激增 云迁移和DevOps技术推动性能监控工具需求 [6] 重点公司表现 Intuit (INTU) - 2025财年Q3收入77.5亿美元 超预期2.78% 同比增长15.1% QuickBooks在线会计收入增长21%至10.4亿美元 [20] - 推出生成式AI助手Intuit Assist 整合至TurboTax等核心产品 2025财年每股收益预期增长18.4% [19][21] Adobe (ADBE) - 最新季度收入58.7亿美元 超预期1.5% 数字体验业务收入增长10%至14.6亿美元 [26][27] - 重点布局生成式AI产品线 包括Acrobat AI助手和Firefly服务 但股价年内下跌26.7% [25][28] Pegasystems (PEGA) - 2025年Q1收入4.756亿美元 超预期33.6% 年度合同价值(ACV)增长13%至14.5亿美元 [31] - GenAI Blueprint解决方案整合企业工作流 AI决策中心(CDH)推动个性化交互 股价年内涨幅达77% [29][30] 行业估值与表现 - 行业12个月前瞻市盈率32.97倍 高于标普500(21.87倍)和科技板块(26.3倍) 五年估值中位数31.42倍 [13] - 过去一年行业涨幅11.5% 跑赢标普500(9.2%)和科技板块(6.7%) [10] - Zacks行业排名位列前12% 近半数成分股表现优于基准 [8][9]