美国原油库存与供应趋紧 - 美国原油库存减少1150万桶 创2024年6月底以来最大降幅 墨西哥湾沿岸库存降至2023年12月以来最低水平 [1] - 库存下降主因包括炼油厂需求上升(夏季驾车旺季)及净原油进口量下降 日均原油及原材料进口量低于1700万桶 [1] - 市场情报公司Kpler指出强劲出口和隐含需求回升导致产品库存增幅微弱 形成乐观态势 [1] 中东地缘冲突对石油供应的影响 - 以色列与伊朗冲突可能减少OPEC第三大产油国伊朗的出口 并威胁霍尔木兹海峡(全球20%石油运输通道)的通航 [1][2] - 摩根大通预测霍尔木兹海峡关闭或推高油价至130美元/桶 中东至东亚超级油轮租金一周内暴涨60% [2] - 12月原油期货合约价差扩大1.29美元至3.48美元/桶 反映市场对长期供应风险的担忧加剧 [2] 期权市场与油价预期 - 布伦特原油看涨期权价差达2013年以来峰值 隐含波动率显著上升 交易量远超常态 [3] - WTI原油2025年8月80美元看涨期权单日成交3.34万份(年内最高) 总成交量达68.1万份 显示资金押注供应冲击 [3] - 高盛上调油价预测2-3美元/桶 极端情境下可能突破100美元/桶 [3]