资本市场服务科技创新的总体方向 - 证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上宣布深化科创板改革和资本市场对外开放一揽子举措，强调支持科技型上市公司做优做强，培育耐心资本和长期资本，强化股债联动服务科技创新 [1] - 资本市场将通过全生命周期、全链条的金融服务支持科技创新，包括风险投资、上市融资、并购重组等不同阶段服务，激发企业家精神和创新要素协同集聚 [2] - 创新需要科学家、企业家、投资家三者的结合，资本市场作为枢纽可提升创新资本形成效率，推动技术转化和新质生产力发展 [3] 资本市场支持科技创新的成效 - 科技型企业在A股市值占比从10年前的12%提升至27%，在集成电路、生物医药、新能源等领域形成集聚效应 [4] - 上市公司研发投入占全社会研发投入一半以上，新一代信息技术和新材料行业近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9% [4] - 科创板、创业板近5年分红回购超过7300亿元，并购重组工具加速新质生产力发展和传统产业转型升级 [4][5] 科创板与创业板改革措施 - 推出"1+6"科创板改革政策，设置科创成长层并重启未盈利企业适用第五套标准上市，精准服务优质科技企业 [7] - 创业板正式启用第三套标准支持优质未盈利创新企业上市，发展多元股权融资并完善产品服务体系 [7] - 优化私募基金"募投管退"环节，推动社保基金、保险资金等参与私募股权投资，畅通多元化退出渠道 [7] 资本市场对外开放举措 - 加快落实2025年对外开放重点举措，优化QFII制度准入管理和投资运作安排，拓展外资可交易期货期权品种至100个 [9] - 外资机构对中国科技股价值重估趋势明显，需增强外资参与便利度以分享中国创新发展机遇 [9] - 推动资本高效流动和制度互学共鉴，提升中资企业国际化程度和境内外客户跨境投融资需求 [9]