市场环境与投资策略 - 2025年市场表现高度不可预测 即使提前预知多数新闻头条 仍难以判断市场几周或数月后的走向[1] - 市场可能出现任何时点的下跌 投资者需提前做好准备 根据下跌原因采取行动[1] - 提前研究工作可消除投资情绪化影响 预先确定买入标的和数量[2] 英伟达(NVDA)投资价值 - 公司生产顶级图形处理器(GPU) 最初为处理游戏图形设计 后扩展至工程模拟、药物发现和加密货币挖矿等领域[4] - 人工智能成为GPU主要应用场景 需要大量计算能力进行模型训练和提示处理[5] - 在数据中心市场占据主导地位 市场份额估计达90%或更高[5] - 当前远期市盈率为33倍 长期前景看好[6] - AI大规模应用所需计算能力仍存在巨大缺口 GPU将继续被大量采购[6] - 处于AI部署早期阶段 股票仍有很大上涨空间[8] 亚马逊(AMZN)投资价值 - 电子商务业务受到来自中国商品关税的直接影响[9] - 亚马逊云服务(AWS)是公司最令人兴奋的业务部门[10] - 云计算受益于AI工作负载和向云端迁移两大趋势推动[10] - 大多数企业工作负载仍在本地硬件运行 云迁移可提供更灵活且低成本的解决方案[10] - 大多数公司缺乏内部AI计算能力 需向AWS等提供商租用[11] - AI和通用计算工作负载是多年趋势 将持续未来十年[12] - 2023年第一季度AWS贡献亚马逊63%的经营利润 仅占收入的19%[12] - AWS利润率高于电商部门 随着AWS收入占比提升 公司整体利润率将持续增长[13] - 当前远期市盈率为34倍 AWS比电子商务业务更重要且更具韧性[13]