文章核心观点 公司宣布将水泥业务出售给太平洋大道资本伙伴的关联公司，旨在释放水泥和矿业业务潜力，使公司专注于核心矿业业务，交易预计下半年完成，会对财务产生一定影响 [1][4] 交易信息 - 公司与太平洋大道资本伙伴的关联公司达成协议，以7500万欧元（约5.5亿丹麦克朗）的初始对价出售水泥业务，另有最高7500万欧元（约5.5亿丹麦克朗）的有条件递延现金对价 [1] - 交易预计2025年下半年完成，需满足惯例成交条件，包括相关监管部门批准 [6] - 交易涵盖所有相关员工、资产、知识产权和技术，部分遗留合同和空气污染控制资产由公司保留，对矿业业务影响不大 [5] 战略背景 - 2023年初公司宣布矿业和水泥业务的新纯业务战略，简化并调整业务规模，提升市场地位和业绩 [2] - 2024年1月29日公司宣布探索水泥业务的剥离选项，目标是释放水泥业务潜力，加强矿业业务的市场领先地位 [3] 各方表态 - 公司董事长认为此次剥离是释放矿业和水泥业务潜力的关键一步，水泥业务未来有望成功 [4] - 公司首席执行官表示剥离使公司专注核心矿业业务，有望为利益相关者创造长期价值 [4] - 太平洋大道资本伙伴的合伙人认为收购的水泥业务在行业有重要地位，产品创新将助力行业脱碳 [4] - 太平洋大道资本伙伴创始人称荣幸成为交易伙伴，水泥部门适合其投资组合，期待支持业务增长 [5] 财务影响 - 剥离净现金收益需最终调整，预计交易后有有限净现金收益，递延现金对价最高7500万欧元取决于未披露目标的实现 [7][8] - 2025年第二季度中期财务报告中，水泥业务将被归类为待售和终止经营业务，资产和负债的公允价值调整将导致约7亿丹麦克朗的减值费用，无现金影响 [9] - 2025年全年财务指引仅反映矿业业务，预计收入约150亿丹麦克朗，调整后息税折旧摊销前利润率在14.0% - 14.5%，不包括约2亿丹麦克朗的转型和分离成本 [10] - 撤回水泥业务2026年息税折旧摊销前利润率约8%的长期财务目标，矿业业务2026年息税折旧摊销前利润率13 - 15%的目标不变 [11] 后续安排 - 交易完成前，水泥业务将继续执行GREEN'26战略，公司将在交易完成期间及之后一段时间继续提供支持和服务 [12] - 2025年6月20日13:30 CEST，首席执行官和首席财务官将主持电话会议解读公告，随后有问答环节，演示文稿将在会议结束后发布 [13][14] 公司及收购方介绍 - 公司是全球矿业的全流程技术和服务供应商，有可持续发展目标，致力于2030年实现矿业零排放和自身运营碳中和 [16] - 太平洋大道资本伙伴是总部位于洛杉矶的私募股权公司，专注企业剥离和复杂交易，管理资产超21亿美元 [17]