公司业绩与成本 - Aris Mining一季度综合AISC同比上涨6%至1667美元/盎司 反映成本效率恶化 [1][7] - Segovia矿区AISC环比从1485美元升至1570美元/盎司 同比从1434美元上升 [1] - 成本上升主因包括承包商供矿成本增加 特许权使用费及社会贡献支出上升 以及选矿和开采成本上涨 [2][7] 行业比较 - 同业B2Gold一季度综合AISC同比上涨14%至1533美元/盎司 预计2025年AISC区间1460-1520美元 [4] - AngloGold Ashanti一季度AISC同比微升1%至1640美元 其中非控股合资项目AISC激增37% [5] 股价与估值 - Aris Mining年内股价暴涨95.7% 远超黄金采矿行业55.4%的平均涨幅 [6][7] - 公司远期市盈率4.63倍 较行业平均14.08倍存在67.1%折价 价值评分A级 [8][12] - 市场预期2025年盈利将同比增长226.5% 2026年再增80.6% 近60天盈利预测持续上调 [9]