行业概况 - 2024年中国云通信服务市场总收入达503亿元，其中CPaaS服务市场收入448亿元，联络中心SaaS市场收入55亿元 [4] - 2020-2024年行业复合年增长率9.1%，预计2024-2029年复合年增长率8.2%，2029年市场规模将达745亿元 [4] - CPaaS是行业核心细分领域，占公司收入80%以上 [4] 公司市场地位 - 按2024年收入计，公司是中国第三大云通信服务商，市场份额1.8% [4][4] - 公司是中国最早提供云通信服务的厂商之一，也是少数具备AI驱动通信服务能力的供应商 [4] - 在行业前五大供应商中，公司2024年净利润水平最高 [4] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为8.10亿元、9.16亿元、9.18亿元，净利润分别为7466万元、7658万元、5064万元 [5] - 整体毛利率从2022年24.1%降至2023年21.4%，主要因低利润率的消息服务收入增长 [8] - 2024年毛利率回升至22.1%，得益于高利润软件项目交付及CPaaS分部毛利率提升 [8][9] - 基于项目的通信解决方案毛利率显著提升，从2022年54.9%增至2024年64.9% [8][9] 业务结构 - CPaaS分部毛利率从2022年22.6%波动至2024年18.9%，语音服务毛利率维持在39%-43%区间 [9] - 物联网移动流量池及管理业务毛利率从2022年12.8%大幅提升至2024年29.9% [9] - 联络中心SaaS业务毛利率稳定在59%-60%水平 [9]