公司概况 - 公司是全球MR行业龙头，主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括超导磁体、永磁体和梯度线圈，占MRI设备核心部件成本的比例在50%左右 [5] - 在超导领域，公司已形成包括1.5T零挥发超导磁体、1.5T无液氦超导磁体、3.0T零挥发超导磁体和开放式零挥发超导磁体在内的丰富产品矩阵，成为全球磁共振行业内排名第一的超导磁体独立供应商 [5] - 公司是国内最早规模化生产高场强超导磁体的厂商之一，打破了欧美、日本厂商长期以来的垄断，解决了医用MRI超导磁体长期以来被国外巨头"卡脖子"的问题 [5] - 以装机量口径统计，2024年，公司MRI设备超导磁体全球市占率约4.2%，位列全球第五、国内第二，是全球最大的超导磁体独立供应商 [5] 财务表现 - 2022年至2024年，公司实现的营业收入分别为3.59亿元、4.51亿元、4.25亿元，2022年、2023年分别同比增长4.36%、25.55%，2024年下降5.58% [6] - 同期归母净利润分别为3463.50万元、4873.47万元、5578.39万元，分别同比增长378.15%、40.71%、14.46% [6] - 2022年至2024年，公司现金分红金额分别为1999.97万元、1999.96万元、1999.96万元，三年分红约6000万元，占归母净利润的43.12% [12][13] 客户结构 - 公司超过70%的营业收入来自5家客户，其中大客户富士胶片集团一家就贡献了超过40%的收入 [1][8] - 报告期内，公司向前五大客户销售的金额分别为2.65亿元、3.46亿元、3.39亿元，占公司销售收入比重为73.75%、76.68%、79.62%，不断攀升 [8] - 2023年、2024年，公司50%左右的销售收入来自两大客户，且与公司存在关联 [10] 研发投入 - 报告期，公司研发投入分别为2033.18万元、2441.93万元、2764.54万元，占当期营业收入的比重为5.66%、5.42%、6.50% [18] - 2024年，行业可比公司联影医疗、辰光医疗、奕瑞科技、康众医疗的研发费率分别为17.10%、24.74%、16.94%、14.67%，行业可比公司研发费率平均值为18.36% [18] - 公司研发费率均不到行业可比公司均值的一半 [19] IPO及估值 - 公司拟募资8.65亿元，其中9000万元补充流动资金 [1] - 2023年3月，公司估值约为15亿元，本次IPO估值达34.6亿元，2年增加19.6亿元，增长130.67% [3][7] - 公司实际控制人为许健益、许卉及许电波一家三口，合计控制公司59.92%表决权 [13] 产能情况 - 报告期，公司超导产品的产能利用率分别为98.5%、98.75%、89.33%，产销率分别为91.88%、103.8%、91.42% [16] - 永磁产品的产能利用率分别为99.67%、98.67%、94.67%，产销率分别为99.67%、100.34%、92.25% [16] - 2024年，公司两大产品产能利用率、产销率均出现明显下降 [17]