公司上市与市场地位 - 公司第二次递表港交所拟主板上市 计划募资用于增强核心技术及基础研发能力 技术基础设施 销售及营销 业务发展及品牌推广 国际市场拓展 营运资金及其他一般企业用途 [1] - 按2024年融资总额计 公司在中国产业数字金融平台市场份额为12.9% 排名第一 [1] - 在数字应收账款确权平台中 公司2024年确权应收账款金额和融资总额市场份额分别为14.2%和15.0% 均为最大 [2] 业务结构与收入表现 - 云信服务2022-2024年收益分别为5.16亿元 7.48亿元和8.77亿元 占收入比重79.1% 85.0%和88.5% [3] - 保理服务同期收益分别为7533.7万元 5408.7万元和2122.6万元 占收入比重11.6% 6.2%和2.1% [3] - 场景数字业务收益分别为3005.4万元 6424.4万元和6942.5万元 占收入比重4.6% 7.3%和7.0% [3] 财务指标与运营数据 - 2022-2024年收入分别为6.52亿元 8.79亿元和9.91亿元 年内利润分别为4568.5万元 1.52亿元和1.57亿元 [4] - 同期毛利率分别为87.7% 93.4%和95.9% 股本回报率分别为19.0% 44.8%和32.0% 总资产回报率分别为2.4% 16.4%和18.3% [5] - 融资率保持稳定 分别为72.6% 71.6%和72.0% 核心企业留存率分别为88.5% 86.0%和87.8% [4] 成本结构与现金流 - 销售及营销开支分别为3.04亿元 3.75亿元和4.19亿元 占收入比重46.7% 42.7%和42.3% [6] - 研发开支分别为1.18亿元 1.56亿元和1.72亿元 占收入比重18.2% 17.7%和17.4% [6] - 经营活动现金流量净额分别为-13.07亿元 8848.1万元和2626.9万元 2022年大幅流出因收购应收账款 [7] 资产与负债状况 - 年末现金及现金等价物分别为8818.2万元 1.57亿元和1.2亿元 流动资产净值分别为1.16亿元 2.48亿元和3.94亿元 [8] - 贸易应收款项分别为2303.2万元 3272.7万元和2382.9万元 截至2025年3月31日增至3350.0万元 [7] - 流动负债总额分别为7.63亿元 3.94亿元和3.25亿元 呈下降趋势 [8] 行业与运营风险 - 2024年核心企业应占收益留存率从124.1%降至95.6% 链属企业从83.9%降至64.3% 主要因建筑及制造行业经济下滑 [4] - 面临应收账款信用风险及再保理失败风险 可能占用营运现金 [6] - 拥有9条司法案件记录 包括合同纠纷 侵害商标权纠纷等 2023年5月曾因施工现场制度不健全被处罚1.5万元 [8]