商品期货市场整体表现 - 6月23日国内商品期货市场跌多涨少，中证商品期货价格指数收报1403.89点，较前一交易日下跌0.89点，跌幅0.06% [1] - 上涨品种中原木、纸浆、LU、焦煤主力合约涨超1% [1] - 下跌品种中集运欧线主力合约跌超4%，多晶硅主力合约跌超3%，尿素主力合约跌超2%，鸡蛋、甲醇、BR橡胶、不锈钢、沪镍、苹果、豆粕、豆二、菜粕主力合约跌超1% [1] 原油及地缘政治影响 - 周末中东局势升级，国际油价冲高，SC原油主力合约高开低走，最终录得0.30%涨幅 [2] - 美国对伊朗核设施实施打击引发市场对伊朗可能封锁霍尔木兹海峡的担忧，推高原油风险溢价 [2] - 银河期货认为，若伊朗报复程度超预期或影响石油生产和航运安全，油价仍有上行空间，否则地缘风险溢价将出尽 [2] - 海通期货指出，中东局势升级预计给油市带来累计15美元左右的地缘溢价，对我国SC原油预计在此基础上再加5美元左右，油价将保持高波动 [2] 原木期货表现及驱动因素 - 原木主力合约收涨1.87%，领涨商品市场，创逾两个月新高 [3] - 临近首次交割，期现商询价积极，包货行为增加，市场成交改善，刺激现货企业增加常备库存 [3] - 山东市场无节、集成材货源偏紧，且受益于出口政策改善，出货量较好 [3] - 海运费增加和新西兰元汇率贬值，推动新一轮新西兰辐射松外盘价上行，原木成本支撑增强 [3] - 新湖期货表示，原木基本面无突出矛盾，预计整体盘面偏震荡运行，但当前盘面博弈交割成本价，持仓量较小，受资金影响显著 [3] 集运欧线期货表现及驱动因素 - 集运欧线主力合约收跌4.67%，领跌国内商品市场 [5] - 尽管中东地缘局势紧张，但航司表示船只继续通过霍尔木兹海峡，尚未对欧线产生实际影响，叠加基本面利空，市场情绪偏弱 [5] - 南华期货指出，美线集运市场达到供需平衡致运费大跌，此前受外溢情绪影响的欧线运费因预期落空而回落 [5] - 部分船司7月初欧线现舱报价下调，是引领期价回落的主因 [5] - 后续需关注其他船司是否跟进发布7月涨价函，以及伊朗关闭霍尔木兹海峡的可能性对欧线的外溢影响 [5] 多晶硅期货表现及驱动因素 - 多晶硅主力合约连续第五个交易日收跌，跌幅3.30%，刷新上市以来新低至30605元/吨 [6] - 国投期货分析认为，市场下行核心原因在于终端需求继高增速后持续阶段性回落，表现为组件订单量下降、电池片价格处于低位 [6] - 市场对多晶硅供应增加的预期升温，而硅片排产环比下调2GW左右，叠加前期库存（超过三个月）压力尚未缓解，供需失衡或进一步加剧 [6] - 现货价格随之下调，期货价格跌势更猛，存在一定超跌可能，不排除短期技术性修复，但主趋势维持震荡偏弱 [6]