消费者情绪反弹 - 2025年5月美国消费者情绪指数环比大幅反弹16% 结束连续6个月悲观趋势 主要驱动因素包括贸易战缓和及关税下调 但当前指数60 5仍显著低于2024年12月的74 0 较疫情前水平低近40% [5] - 密歇根大学消费者调查显示 商业状况、通胀预期和个人财务状况是影响情绪的关键因素 该调查每月通过至少500通电话访谈 涵盖50个经济相关问题 [2][3] - 历史数据表明消费者情绪与实际支出存在差异 2021和2023年情绪低迷时消费数据仍强劲 但情绪改善通常预示消费增长 旅游行业将成主要受益领域 [6] 航空业投资机会 - 美联航(UAL)在2025年Q1成为美国三大航司中唯二盈利企业 且每股收益超预期 自由现金流达20亿美元 远期市盈率仅5 1倍 PEG比率1 19显示估值合理 [9][10] - 公司净利率优于达美航空(DAL)和美国航空(AAL) 当前股价74 27美元较104 64美元目标价有40%上行空间 [9][10] 邮轮业领先企业 - 皇家加勒比(RCL)以19 38%的净利率领跑邮轮业 显著高于嘉年华(CCL)8 07%和挪威邮轮(NCLH)9 05% 且为行业唯一实现盈利企业 [12][13] - 公司当前股息率1 12% 是邮轮三巨头中唯一分红企业 股价272 84美元接近279 89美元52周高点 目标价276 90美元 [12][13] 在线旅游服务平台 - 缤客控股(BKNG)2025年Q1业绩超预期并上调指引 旗下拥有Booking com、Kayak等平台 净利润率22 58%远超竞争对手Expedia(EXPE)的8 78% [14][15] - 公司当前股价5,304 03美元 目标价5,388 37美元 市盈率33倍反映其在线旅游龙头地位 Q1营收和EPS均碾压Expedia [14][15]