核心观点 - Barrick Mining Corporation正在执行高回报增长项目，重塑未来十年的生产格局，重点推进黄金和铜矿项目[1] - 公司股价年内上涨35 1%，但落后于行业54 4%的涨幅，目前估值较行业平均有24 8%的折价[7][9] - 2025年和2026年盈利预期同比分别增长43 7%和13 7%，且60天内EPS预测呈上升趋势[10] 重点项目进展 Barrick Mining - Goldrush金矿预计2028年实现年产40万盎司目标，相邻的Fourmile矿品位是其两倍，预可研阶段进展顺利[2] - 巴基斯坦Reko Diq铜金项目二期设计年产铜46万吨、黄金52万盎司，首产计划2028年底[3] - 赞比亚Lumwana铜矿20亿美元扩建项目将使处理量翻倍，完成后有望跻身全球前25大铜矿[3][8] 同业动态 - Newmont Corporation推进澳大利亚Tanami Expansion 2、加纳Ahafo North等扩产项目以延长矿山寿命[5] - Agnico Eagle的Hope Bay项目拥有340万盎司储量，加拿大Malartic综合体正转向Odyssey地下开采[6] 财务与估值 - 公司远期市盈率10 51倍，较行业平均13 97倍低24 8%，价值评分A级[9] - 当前Zacks评级为3（持有），未进入强烈买入名单[13]