行业需求趋势 - 美国液化天然气出口需求增长推动疏浚服务需求强劲 尤其来自私营公司 导致需要扩建现有设施和建设新设施 [1] - 全球地缘政治冲突是推动美国液化天然气出口需求增加的主要原因 [1] 公司竞争优势与项目储备 - 公司具备管理大型项目的能力 并提供航道加深和泊位疏浚等多元化服务 与市场参与者相比更具优势 [2] - 公司的新造船计划专注于船队更新和现代化 增强了长期收入可见性并提供了竞争优势 [2] - 公司对Woodside Louisiana液化天然气项目持乐观态度 疏浚服务预计于2026年初开始 并将纳入2025年第二季度待完成项目储备 [3] - 正在进行的主要项目包括2023年获得的Port Arthur液化天然气一期项目和Next Decade公司Rio Grande液化天然气项目的Brownsville Ship Channel项目 [3] 财务业绩与市场表现 - 2025年第一季度收入同比增长22.2% 疏浚业务待完成项目储备达10亿美元 高于去年的8.794亿美元 [4][7] - 分析师预计2025年和2026年收入将分别同比增长7%和4.6% [4] - 公司股价在过去三个月上涨27.1% 表现优于其所在行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [5] - 同行公司Orion Group Holdings同期上涨46.5% EMCOR Group上涨17.5% [8] 估值与盈利预测 - 公司当前远期12个月市盈率为12.26倍 相对于同行存在折价 为投资者提供了有吸引力的切入点 [9] - 同行Orion Group和EMCOR的远期12个月市盈率分别为31.32倍和19.81倍 均高于公司 [10] - 过去60天内 2025年和2026年的每股收益预测分别上调39.1%至0.96美元和11.8%至0.95美元 [7][11] - 2025年每股收益预测暗示同比增长14.3% 2026年预测则显示同比下降0.4% [11]