国防承包商积压订单与收入增长 - 积压订单是Leidos Holdings Inc (LDOS)等国防承包商收入增长的主要驱动力 由于全球地缘政治紧张局势加剧 五角大楼及其他美国盟友持续采购经过实战验证的国防解决方案 推动公司订单量和积压订单增长 [1] - 积压订单增加强化未来交付能力 转化为显著销售额 确保收入稳定性和现金流可预测性 改善公司财务前景 [2] - LDOS在2025年第一季度积压订单达463亿美元 较2024年第四季度的435 6亿美元增长 此前2024年第三季度为405 6亿美元 第二季度为364 9亿美元 呈现连续季度增长态势 [3] 公司财务表现与预测 - LDOS收入实现连续同比增长：2024年第三季度增长6 9% 第四季度增长9 7% 2025年第一季度增长6 8% [3] - Zacks共识预测显示 LDOS 2025年收入预计同比增长2 7% 2026年增长3 2% [4] - 公司股价过去一年上涨1 5% 低于行业5 2%的涨幅 [10] - 当前股价处于折价状态 远期市盈率13 66倍 低于行业平均28 48倍 [11] 同业公司比较 - RTX Corp (RTX) 2025年3月31日国防积压订单达920亿美元 受90亿美元国防订单推动 第一季度销售额增长5 2%至203 1亿美元 2025-2026年收入预计分别增长4 2%和5 8% [6] - Lockheed Martin (LMT) 2025年第一季度积压订单创1 73亿美元纪录 销售额增长4 5%至172亿美元 2025-2026年收入预计分别增长4 7%和3 7% [7] 市场评级与预期 - Zacks对LDOS 2025-2026年盈利预期在过去60天内持续上调 [13] - 公司股票当前Zacks评级为3级(持有) [14]