行业表现对比 - Williams Companies(WMB)过去一年股价上涨45.5% 远超行业平均33.4%的涨幅和Enterprise Products Partners(EPD)14.3%的涨幅 [1] - WMB当前EV/EBITDA为17.59倍 显著高于行业平均13.95倍和EPD的10.03倍 [11] 项目执行能力 - WMB通过东南能源连接器和Power Express管道等已投产项目快速扩张中游业务 所有项目在完工前已获得全额合同锁定 [4][5] - WMB的Socrates项目已签订10年供气合同 专门满足数据中心需求 确保长期稳定现金流 [5] - EPD今年虽投入60亿美元项目 但多数处于早期建设阶段 且侧重燃料收集处理而非终端销售 短期盈利贡献有限 [6][7] 财务健康状况 - WMB获得标普BBB+信用评级上调 穆迪给予正面展望 反映其健康利润率和长期合同保障的稳定收益 [9] - EPD近期未获评级机构调升 信用状况相对WMB处于劣势 [10] 盈利预期变动 - EPD遭遇2025-2026年盈利预测下调 60天内2026年每股收益预期从3.07美元降至2.99美元 [13][15] - WMB当前获Zacks评级3级(持有) 而EPD被评为4级(卖出) [12][13]