文章核心观点 - 西班牙领先的上市住宅房地产开发商Neinor Homes成功完成加速簿记建档发行，筹集2.25亿欧元用于收购AEDAS Homes，交易具有增值性和变革性，有望推动公司发展并为股东创造价值 [1][6] 交易情况 - 公司通过加速簿记建档发行（ABB）筹集2.25亿欧元，用于收购AEDAS Homes全部股份，目标内部收益率超20%，投资回报率超1.8倍 [1] - 发行14,993,750股新股，每股价格15.25欧元，较6月16日要约收购公告前溢价10% [2] - 新股预计6月26日在西班牙证券交易所上市，6月27日开始交易，6月30日结算，发行后公司总流通股将增至89,962,501股，前三大股东持股约60%，自由流通股价值约6亿欧元 [3] - 交易中，桑坦德银行和摩根大通担任联合全球协调人，花旗、法国兴业银行和法国农业信贷银行企业与投资银行担任联合簿记行，Alantra被任命为联合牵头管理人 [4] 市场反应 - ABB吸引机构投资者大量需求，订单超12亿欧元，超额认购约6倍，超80%分配给仅做多头的账户，主要来自西班牙、英国和美国 [5] 管理层观点 - 首席执行官Borja García - Egotxeaga称此次交易是公司突破时刻，验证公司战略并为其加速提供资金，西班牙住宅市场供应不足，公司处于发展势头中心 [6] - 副首席执行官兼首席财务官Jordi Argemí表示交易预计未来五年利润大致翻倍，股份仅增加20%，显示交易对股东增值性，此次融资增强公司财务实力，支持有序增长 [6] 公司概况 - 公司是西班牙领先住宅房地产开发商，拥有可开发约12,000套房屋的土地储备，截至2024年12月总开发价值15亿欧元，土地位于西班牙增长最快、经济基本面最好的地区 [7] - 公司是西班牙成熟的综合住宅平台，覆盖从土地购买到租赁的整个开发价值链，通过资本分配策略和卓越运营风险管理为股东创造有吸引力的风险调整后回报 [9] - 公司是西班牙唯一采用多行业战略的上市住宅开发商，战略包括建后出租、建后出售和开拓西班牙老年住宅租赁市场 [10] - 自2019年以来公司运营卓越、投资策略有效，已按2023年3月推出的五年商业计划可持续且高效地执行，计划包括6亿欧元股东回报计划和10亿欧元新机会性土地收购投资 [11] - 公司在西班牙为股东提供有吸引力的风险调整后回报，该国住宅市场供需基本面强劲，宏观经济环境和前景良好，自2013年以来人均新增供应比率全球最低 [12]