产业趋势 - 中国经济增长引擎向消费转型的趋势持续 [1] - 2025年全球贸易摩擦及国际局势扰动背景下 以内需为导向的消费板块防御性与确定性凸显 [1] 政策与宏观环境 - 2024年至今促消费政策密集出台 [1] - 社零增速及消费者信心指数呈现U型复苏 [1] - 下半年政策面有望持续发力 [1] 微观企业表现 - 大部分食饮企业已完成渠道库存去化 [1] - 企业通过品类拓展、渠道创新及效率提升驱动收入利润增长 [1] 投资机会 - 大众品板块龙头价值重估与结构性增长机遇并存 [1]