人工智能驱动半导体行业增长 - 人工智能的广泛应用推动半导体行业强劲增长 但芯片需求具有周期性 导致相关股票波动性较大 [1] - 股价剧烈波动并不反映企业长期发展方向 波动性可能为长期投资者提供以吸引人估值买入具有竞争力公司的机会 [1] 美光科技(MU)投资分析 - 美光科技受益于AI基础设施投资浪潮 高带宽内存和固态存储需求激增带来重大机遇 [4] - 尽管内存市场竞争激烈导致价格和供应周期性波动 但过去10年持有美光股票可获得540%回报 [5] - 2025年美光营收创纪录增长 上季度营收同比增长37% 高带宽内存产品季度环比增长近50% [6] - 数据中心销售额同比翻倍 当前市盈率仅16倍(2024年)和10倍(2025年) 显示市场低估其增长持续性 [7] - CEO预计2025财年将实现创纪录营收和稳健盈利 SSD业务市场份额升至行业第二 [8] - 数据中心年支出预计从2023年2600亿美元增至2029年1万亿美元 美光有望持续创收 [9] Arm控股(ARM)投资分析 - Arm在CPU设计和授权领域领先 全球99%智能手机采用其芯片设计 数据中心市场份额逐年提升 [11][12] - 上季度营收同比增长34%至12亿美元 主要来自芯片设计授权和版税收入 [12] - 英伟达、亚马逊、谷歌、微软等科技巨头均采用Arm架构芯片 其Grace Blackwell数据中心CPU基于Arm设计 [13] - 预计今年50%新服务器芯片将采用Arm架构 其能效优势在算力需求激增背景下具有增长潜力 [14] - 当前市盈率达88倍(2024年) 估值明显高于英伟达、AMD和台积电等同业公司 [15][16] - 股价自2024年7月188.75美元高点后未创新高 需更长时间消化高估值 [16]