压力测试结果 - 22家银行全部通过2025年度压力测试 显示在GDP萎缩8% 商业地产价格下跌30% 房价下跌33% 失业率升至10%的极端情景下 资本水平仍高于关键阈值[1][5] - 测试中银行整体普通股一级资本比率达11.6% 远高于4.5%的最低要求 预计吸收超过5500亿美元 hypothetical损失[6] - 损失构成包括1580亿美元信用卡贷款损失 1240亿美元商业及工业贷款损失 520亿美元商业地产损失[6] 测试机制与情景设计 - 年度压力测试始于2008年金融危机 覆盖资产超1000亿美元的机构 用于设定最低资本要求并决定股票回购与分红规模[2] - 测试采用基线情景与严重不利情景 后者设定全球衰退叠加商业/住宅地产及公司债市场压力[3] - 2025年测试情景较2024年温和 失业率增幅更小 房价跌幅收窄 商业地产价格跌幅减少10%[4] 监管政策动向 - 美联储提议放宽增强补充杠杆率(SLR)要求 可能为银行子公司释放2130亿美元资本[7][11] - 新规将GSIBs银行资本要求降低1.4%(130亿美元) 存款机构子公司要求降低27%[11] - 现行2% ESLR缓冲将被调整为银行GSIB附加费的一半 提升银行在国债交易等低风险资产上的操作灵活性[9][12] 银行资本运作影响 - 测试通过后 银行可启动股东分红与股票回购计划[7] - 资本要求放宽可能提升银行盈利能力 释放资金用于业务扩张与投资[13] - 政策松绑符合特朗普政府放松金融监管以刺激信贷与经济增长的议程[8]