市场整体表现 - 2025年上半年A股总市值首次超过100万亿元 [1] - 沪深两市日均成交13608.36亿元，较2024年日均成交额（10521.82亿元）放量近30% [1] - 主要宽基指数全线上涨，小盘股、微盘股涨幅较大，北证50指数和中证2000指数表现突出 [1] - 北证50的市盈率百分位为99.37% [1] 板块表现 - 上半年A股市场呈现"哑铃策略"特征，一端是银行等红利股加速上涨创新高，另一端则是概念题材轮番上涨 [2] - DeepSeek概念板块以55.30%的涨幅领跑全市场，贵金属板块涨幅居第二 [2] - 人形机器人、稳定币等概念股也掀起上涨热潮 [2] - 主要板块涨幅：DeepSeek(55.30%)、贵金属(44.46%)、可控核聚变(41.78%)、稀土(40.15%)、人形机器人(37.23%) [3] - 板块龙头：宏景科技(DeepSeek)、中润资源(贵金属)、中洲特材(可控核聚变)、广晟有色(稀土)、兆丰股份(人形机器人) [3] 市值与个股表现 - 万亿市值个股增至13只，千亿市值个股增至138只 [3] - 工商银行以2.71万亿元市值位居第一，建设银行次之(2.47万亿元) [3] - 4月16日银行股为代表的大市值蓝筹积极护盘，上证指数录得"7连涨" [3] - 主要化工题材个股表现突出，两只ST股涨超300%，三只北交所股挤进涨幅前十 [4] - 风险警示板块成为下跌重灾区，跌幅榜前十名中退市股占据九席 [4] IPO与融资情况 - 上半年上市的非北交所新股合计有45只，单签浮盈普遍超万元 [7] - 中国瑞林、影石创新、矽电股份、弘景光电、常友科技单签浮盈超过5万元 [7] - 矽电股份上市首日最高价189.99元(发行价52.28元) [9] - 融资净买入方面，比亚迪以49.34亿元的净买入额排名榜首 [9] 基金表现 - 医药与北交所主题基金表现突出，最高收益逼近90% [10] - 汇添富香港优势精选A收益率89.15%(医药生物)、中信建投北交所精选两年定开A收益率81.59%(北交所) [12] - 医药生物主题基金在前十名中占据七席 [12] 机构观点 - 银行板块在外部不确定性与低利率环境下兼具安全边际与收益确定性 [13] - 新消费是消费中的成长赛道，Z世代消费理念变化带动悦己消费需求 [13] - 2025年或是创新药出海授权的大年，下半年或有更多潜在大品种授权 [13] - 科技公司估值已消化至合理位置，下半年或将涌现新的投资机会 [13] - 智能驾驶领域六七月份多款新车聚焦智能化，相关公司估值偏低 [13]