A股上半年表现 - 沪指上半年涨2 76%站稳3400点 深成指涨0 48% 创指涨0 53% [1] - 7月1日沪指涨0 39% 深成指涨0 11% 创指跌0 24% 成交额超1 4万亿元 [1] 下半年市场展望 - 多数机构预计A股将呈现"先震荡 后向上"格局 结构性机会突出 [1][2] - 科技成长（AI 创新药）与红利资产被集中看好 有望成为核心配置方向 [1][2] - 弱美元趋势 政策支持 流动性改善将推动A股震荡中枢上移 [2] - 全球基本面改善 国内增量政策落地 新兴产业发展是关键催化因素 [2] - 中长期资金入市有望成为重要增量资金 推动结构性牛市 [2][3] - 沪指下半年有望突击至3700点附近 [3] 机构观点汇总 - 中信建投：市场向上催化因素包括全球基本面超预期改善和新兴产业崛起 [2] - 兴业证券：中国资产将迎价值重估 科技和新兴消费是亮点 [2] - 光大证券：宏观微观流动性共振与产业升级将驱动市场上涨 [2] - 开源证券：盈利底最早三季度出现 流动性环境改善 风险偏好回升 [2] - 银河证券：A股估值处于历史中等水平 投资性价比高 [3] - 平安基金：政策与流动性支撑市场 三四季度需重点关注 [3] 热点板块展望 - 稳定类资产：交运 城农商行 消费 出版 游戏 有色等高ROE稳定分红板块 [4] - 成长类资产：军工 医药 通信 游戏 AI软硬件方向 [4][5] - 科技领域：AI算力 智能驾驶 半导体 机器人等自主可控方向 [4][5] - 医药领域：创新药为核心主线 [4] - 消费领域：服装 汽车 零售 食品 美容护理 新零售 [5] - 出海机会：汽车 风电 零食等具有海外渠道优势的行业 [5] - 底仓配置：红利资产 黄金 高股息标的 [4][5]