核心观点 - NIKE和Target近年面临显著压力，表现大幅落后并频繁公布低于预期的业绩 [1] - 两家公司均存在库存问题，Target在后疫情时代面临非必需商品的销售压力 [1] - NIKE因关税问题和未能满足消费者需求而持续承压 [2] - 尽管近期股价反弹，但两家公司的每股收益(EPS)展望仍为负面 [6][17] NIKE业绩分析 - 最新季度销售额111亿美元，同比下降12%，毛利率从44.7%收缩至40.3% [5] - 关税形势不明朗持续拖累业绩 [4] - 管理层预计未来不利因素将缓和，但EPS展望仍全面负面 [8] - 近期股价反弹源于对未来的乐观评论，但短期EPS展望仍悲观 [9] Target业绩分析 - 可比门店销售额同比下降3.8%，延续近期下滑趋势 [10] - 数字化可比销售额同比增长4.7%，当日配送服务Target Circle 360增长36% [11] - 公司宣布成立多年度加速办公室并进行领导层调整，旨在加快决策和执行 [15] - 分析师对EPS展望保持悲观，普遍下调预期 [15] 行业与公司挑战 - 后疫情时代产品组合不理想持续拖累业绩 [6] - 消费者需求变化导致库存问题，NIKE和Target均未能有效应对 [6] - 尽管股价近期反弹，但分析师普遍下调EPS预期，反映环境仍具挑战性 [17] 数据图表 - NIKE毛利率季度变化图表（基于过去12个月计算） [5] - Target销售额季度变化图表 [13] - 两家公司股价表现对比图表 [18]