房地产市场整体态势 - 2025年上半年国内房地产市场整体呈现平稳态势，在一揽子政策支持下延续修复态势，止跌回稳取得一定成效 [1] - 市场恢复更多集中于核心城市，"好城市+好房子"表现出较强韧性，土地市场有所恢复，但二季度以来边际有所减弱 [1] 房企销售表现 - 2025年上半年TOP100房企销售额1.84万亿元，同比下降11.8%，6月单月同比下降18.5% [2] - TOP10房企以央国企为主，保利发展、绿城中国、中海地产位列前三，销售额分别为1452亿元、1221亿元、1201.4亿元 [2] - 销售超千亿房企4家，较去年同期减少2家，百亿房企46家，较去年同期增加2家 [2] - TOP100房企权益销售额1.28万亿元，权益销售面积6570.6万平方米 [2] - 20家代表房企47.8%销售业绩来源于二线城市，同比下降6.8个百分点，一线城市销售贡献率同比增长9个百分点至40% [2] 城市成交情况 - 2025年6月30个重点城市新房成交1034万平方米，上半年累计成交规模与去年同期基本持平 [3] - 二手房成交增长动能略有放缓，一线韧性较强，二三线分化加剧 [3] - 6月TOP100房企销售操盘金额3389.6亿元，环比增长14.7%，近六成百强房企单月业绩环比增长 [3] 土地市场表现 - 2025年上半年300城住宅用地出让金同比增幅超两成，平均溢价率10.3%，较去年同期提升6.2个百分点 [4] - TOP20城市出让金占全国比重达66%，15个城市宅地出让金超百亿元，杭州、北京出让金均超千亿元 [4] - 房企对一线城市拿地积极，住宅用地推出、成交面积同比均增长，出让金同比增幅达47% [4] - TOP100企业拿地总额5065.5亿元，同比增长33.3% [4] 房企拿地结构 - 央国企是拿地主力，22城累计拿地金额中占比58%，北京、上海、厦门央国企拿地金额占比均超七成 [5] - 地方国资占比14%，较2024年全年降低18个百分点 [5] - 保利发展、绿城中国、中国金茂新增货值位列前三，分别为899亿元、831亿元和749亿元 [5] - 5月以来土地市场降温，300城宅地平均溢价率从6.7%降至4.4% [5]