市场表现与里程碑预测 - Nvidia和微软年初至今股价分别上涨18%，同期标普500指数上涨6% [1] - 华尔街分析师预测两家公司市值可能在2026年底前达到5万亿美元 [1] Nvidia业务分析 - 公司专注于加速计算解决方案，GPU芯片占据当前AI加速器市场90%份额 [4] - 新增谷歌云和Meta两大客户，将部署Spectrum-X以太网平台支持生成式AI工作负载 [5] - 第一季度收入增长69%至440亿美元，非GAAP每股收益增长33%至0.81美元 [6] Nvidia估值预测 - Truist Financial目标价210美元，较当前股价有33%上涨空间，对应市值5.1万亿美元 [7] - 华尔街预计2027财年前调整后收益年增长41%，当前50倍市盈率被认为合理 [8] 微软业务分析 - 企业软件和云计算构成主要收入来源，Azure在基础设施服务领域排名第二 [9] - AI战略核心包括Microsoft 365 Copilot、Copilot Studio和Azure AI Foundry三大平台 [10] - 2025财年第三季度收入增长13%至700亿美元，Azure受AI服务需求推动表现强劲 [11] 微软增长前景 - 软件即服务收入预计2030年前年增12%，云服务销售年增20% [12] - 华尔街预计2026财年前收益年增13%，当前38倍市盈率被认为偏高 [13] 分析师观点 - Wedbush分析师预测微软可能在18个月内成为5万亿美元市值公司，对应股价690美元 [7] - 微软需等待更合理估值水平，尽管有望实现双位数收入增长 [13]