银行财报焦点 - 摩根大通(JPM)、富国银行(WFC)和花旗集团(C)将于7月15日开启金融板块6月季度财报季 这些银行均顺利通过美联储压力测试 为通过股票回购和股息提高增加股东资本回报铺平道路 [2] - 摩根大通Q2盈利预计同比下降5.6% 营收下降13.4% 花旗集团和富国银行Q2盈利预计分别同比下降3.2%和6.8% [3] - 包含摩根大通、花旗和富国银行的中层投行与资管行业 Q2总盈利预计同比下降2.8% 营收下降0.6% 而整个金融板块Q2盈利预计增长8.2% 营收增长3.9% [3] 金融板块表现 - 主要银行板块Q2盈利预计下降2.4% 营收增长3.9% 银行与储蓄机构板块盈利增长4.3% 营收增长7.0% [4] - 金融板块整体Q2盈利预计增长8.2% 营收增长3.9% 其中保险板块盈利下降6.9% 而房地产板块盈利大幅增长103.8% [4] - 投资银行/券商板块Q2盈利预计下降1.2% 营收增长3.7% [4] 标普500整体预期 - 标普500 Q2盈利预计同比增长5.0% 营收增长4.0% 科技和金融板块合计占标普500总盈利的51% [5] - 13个板块中有7个板块Q2盈利预计同比下降 其中能源(-25.7%)、建筑(-14.7%)和汽车(-31.2%)板块降幅最大 [5] - 航空航天(+15.2%)、科技(+12.1%)和可选消费(+106.1%)板块预计实现两位数盈利增长 [5] 科技板块动态 - 科技板块Q2盈利预计增长12.1% 营收增长10.9% 尽管低于4月初预期 但近期修正趋势已明显趋稳 [13] - 科技板块占标普500总盈利的近三分之一 其全年2025年盈利预期修正趋势也呈现稳定态势 [15][17] 市场修正趋势 - Q2开始以来 16个板块中有13个板块盈利预期被下调 其中交通运输、汽车、能源、建筑和基础材料板块下调幅度最大 [12] - 航空航天、公用事业和可选消费是仅有的三个盈利预期被上调的板块 [12] - 4月2日关税公告初期对当前和未来季度预期造成显著压力 尽管关税实施被推迟三个月 [8]