市场表现 - 周三A股市场全天震荡整理 光伏设备 钢铁 水泥建材以及煤炭等行业表现较好 通信设备 半导体 航天航空以及消费电子等行业表现较弱 [1] - 指数在权重股带动下呈现明显的趋势性上行走势 突破3400点之后仍旧是震荡上行为主 量能呈现温和放大的态势 [1] - 周三A股市场全天震荡调整 [2] 资金动向 - 长期资金入市步伐加快 ETF规模稳步增长 保险资金持续流入 形成显著的托底力量 [1] 美联储政策 - 美联储6月议息会议维持利率不变 但降息路径仍存不确定性 若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好 [1] - 美联储主席鲍威尔表示绝大多数美联储委员预计今年晚些时候会降息 当前美国经济依旧稳健 美联储仍有动力维持观望态度 通胀压力逐步传导 后续关税谈判及其影响存在较大不确定性 美联储暂停降息步伐或有所延续 9月或重启降息 [2] 行业热点 - 市场热点切换总体较为健康 阶段性热点层出不穷 以行业逻辑为主 市场主线围绕军工 固态电池等产业逻辑强的板块反复走强 行业热点的持续性较好 [1] 经济数据 - 6月PMI数据显示制造业景气回升 企业预期逐渐修复 反映出我国经济有足够的韧性 [2] 市场展望 - 预计A股市场短期以稳步震荡上行为主 仍需密切关注政策面 资金面以及外盘的变化情况 [1] - 展望7月 随着半年报到来 市场回归产业逻辑的趋势会逐步强化 以业绩为导向的市场风格会得到一定程度强化 [1] - 7月中报预告 快报将陆续发布 业绩对于个股表现的影响显著 [2]