科技巨头表现分化 - 由Alphabet、苹果、亚马逊、Meta、微软、英伟达和特斯拉组成的"七巨头"过去几年推动市场强劲增长，但2025年表现分化[1] - 苹果和特斯拉2025年初表现不佳，可能被Palantir和博通取代[2][4] 苹果面临多重挑战 - 苹果2024财年营收3910亿美元，低于2022财年的3943亿美元，2025财年上半年营收同比仅增长4%[5] - 缺乏创新产品且AI领域落后，Apple Intelligence未能有效刺激iPhone升级需求，尚未在中国推出[6] - 中国市场份额被小米和华为侵蚀，被迫推出促销措施，高端市场地位受挑战[7] - 服务业务面临监管风险，与Alphabet的200亿美元默认搜索引擎协议可能终止[8] 特斯拉困境加剧 - 2025年Q1电动车交付量下降13%，汽车收入下降20%，Q2交付量进一步下滑14%[9] - 面临中国市场竞争加剧和混动车型崛起的压力[10] - CEO马斯克政治立场导致欧美市场消费者抵制，威胁成立新政党的言论加剧负面影响[11] - 自动驾驶出租车业务试点遭遇安全质疑，落后于Alphabet旗下Waymo[12] Palantir增长强劲 - Q1营收连续第七个季度加速增长，同比增幅达39%，美国政府合同贡献3.73亿美元收入（同比增长45%）[14] - 美国商业客户收入增长71%至2.55亿美元，新获北约合同拓展国际防务市场[14] - 人工智能平台AIP整合多源数据形成"本体论"，新推出的自主AI工具可执行建议行动[15][16] 博通AI驱动增长 - 上季度营收同比增长20%，调整后EPS增长44%，AI网络业务收入激增70%[17] - 定制AI芯片业务潜力巨大，已帮助Alphabet设计TPU，三个超大规模客户计划2027年部署100万AI芯片集群[18][19] - 2027年定制AI芯片服务市场规模预计达600-900亿美元，不包括苹果等新客户[19]