人工智能基础设施建设的受益者 - 人工智能应用对计算能力的需求激增 带动基础设施建设 相关公司将从中受益 [1] - 英伟达凭借领先的先进芯片 软件和开发者生态成为主要受益者 [1] - 戴尔科技提供服务器和冷却系统 与英伟达共同搭乘人工智能"黄金浪潮" [3] 英伟达业绩表现 - 2025财年(截至1月26日)营收从2024财年的610亿美元飙升至1300亿美元以上 [2] - 2026财年上半年销售额预计达900亿美元 数据中心业务是主要驱动力 [2] - 大型企业和主权国家都在快速投资基础设施以扩展AI能力 [2] 戴尔科技业绩表现 - 基础设施解决方案集团2025财年销售额达436亿美元 同比增长29% [5] - AI服务器业务增长显著 2025财年出货量达100亿美元 较2024财年的15亿美元增长六倍 [5] - 2026财年第一季度AI订单积压达144亿美元 仅该季度就产生121亿美元AI订单 [6] 行业投资动态 - Meta 亚马逊 Alphabet和微软计划今年共同投入3200亿美元扩大AI能力 [6] - 多家科技公司与OpenAI合作开展Stargate项目 未来几年计划投资5000亿美元建设AI基础设施 [7] - OpenAI启动计划帮助美国以外地区开展大型AI项目 戴尔服务器可能参与其中 [7] 戴尔科技其他优势 - 客户解决方案部门(个人电脑业务)也在整合AI技术 去年营收超过基础设施解决方案集团 [9] - 公司增加年度股息18% 并批准100亿美元的股票回购授权 [10] - 承诺将至少80%的调整后自由现金流返还股东 并计划到2028财年每年至少增加股息10% [10] 投资前景 - AI服务器需求激增和订单积压使戴尔股票具有吸引力 [11] - 戴尔与英伟达共同搭乘AI"黄金浪潮" 未来发展空间广阔 [11]