行业影响 - Centene(CNC)的冲击震动了ACA行业 导致Oscar Health(OSCR)股价下跌约15-20% 主要因市场担忧高于预期的理赔风险 [1] - 此次抛售可能反应过度 Oscar Health刚公布创纪录的一季度业绩 收入增长42% 会员规模扩大 [1] 公司基本面 - Oscar Health展现出强劲增长潜力 一季度收入同比增幅达42% 会员数量持续扩张 [1] - 公司具备市场颠覆者特征 拥有技术护城河和先发优势 在高增长行业实现市场渗透 [1] 投资方法论 - 投资策略聚焦不对称机会 要求上行潜力至少2-3倍于下行风险 通过市场低效和逆向思维获取超额收益 [1] - 核心持仓占比50-70% 为高确定性标的 成长型押注占20-40% 另配置5-10%于具有颠覆性潜力的投机性标的 [1] - 投资周期设定为4-5年 以穿越市场波动 强调资本配置纪律和长期复利效应 [1] 评估维度 - 管理层评估注重商业扩展记录 资本配置能力和内幕持股情况 [1] - 财务健康度关注可持续收入增长 现金流效率 以及避免过度股权稀释 [1] - 估值分析采用收入倍数对标和DCF模型 结合机构持仓及市场情绪研判 [1]