多晶硅市场现状 - 多晶硅N型复投料成交均价3.47万元/吨，环比回升0.87%，N型颗粒硅成交均价维持在3.35万元/吨 [1] - 市场呈现回暖迹象，部分前期暂缓订单以高于预期价格重新成交，个别企业少量订单涨价成交 [1] - 价格回升原因包括：硅料月产量稳定在10万吨左右与需求匹配，国家推动供给侧结构调整，严控低价竞争，行业长期亏损后出现试探性理性上涨 [1] 硅料供需与库存 - 6月国内多晶硅产量约10.2万吨，环比持平，上半年累计产量59.6万吨，同比减少44.1% [5] - 7月产量预计10.3万—11.0万吨，增量来自四川、新疆等地个别企业复产，减量来自新增检修企业 [5] - 2025年全球多晶硅需求预测140万吨，国内需求130万吨，国内全年产出预计120万吨，下半年可消纳库存10万吨 [5] 硅片市场动态 - N型G10L、G12R、G12单晶硅片成交均价分别为0.86元/片、1.00元/片、1.19元/片，环比下跌3.37%、1.96%、3.25% [2] - 硅片价格走跌因需求萎靡、电池片压价采购，电池片厂商采购进度缓慢，硅料降价导致硅片成本下降 [2] - 7月起主要硅片厂商计划降低开工率4成左右，挺价意愿增强，价格有触底企稳动力 [3] 电池片与组件价格 - N型G10L、G12R、G12电池片均价下滑至0.23元/W、0.245元/W、0.245元/W，下周可能进一步下调 [3] - 组件价格僵持，TOPCon组件集中式项目价格低于0.65元/W—0.66元/W，分布式新单价格滑落至0.62元/W—0.65元/W [3] - 电池片供需失衡、上下游博弈导致价格进一步下探，组件价格受需求减弱影响持平 [3] 行业政策与未来展望 - 反内卷行动提上日程，政策要求治理低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能退出 [4] - 硅料厂家集体挺价动作若成功，可能支撑硅片价格止稳，硅片厂家减产计划配合挺价预期 [6] - 行业需严控产能增量，通过能耗和质量标准倒逼落后产能退出，解决供需矛盾 [5]