国产大模型发展 - 以DeepSeek系列为代表的国产大模型性能已可比肩海外领军模型且成本更低 实现从"可用"到"好用"的跨越 [1][3] - 国产大模型开源、低成本和高性能特性将加速B端和C端应用场景落地 重点关注金融、办公、AI Agent三大方向 [3][6] - AI Agent已在企业管理场景落地 未来发展空间大 [1][6] AI算力芯片进展 - 2022年全球AI芯片市场规模422亿美元 预计2025年达920亿美元 CAGR为27.7% [4] - 美国制裁倒逼国产替代 海光信息、华为、寒武纪等厂商取得突破 燧原、沐熙等公司快速发展 [1][4] - 英伟达GPU多次减配后性能优势削弱 国产芯片已占据一定市场份额 [4] 智能驾驶产业趋势 - 中国智能驾驶市场规模达万亿级 L2辅助驾驶向10-20万元大众市场下沉 城市NOA从试点迈向全国推广 [5][7] - 车路云一体化建设加速 2025/2030年产业增量预计达7295亿元/25825亿元 [5] - Robotaxi综合成本当前4.4万美元 2030年将降至3.5万美元 商业化拐点临近 [5] 计算机行业表现 - 2025Q1行业基本面拐点显现 计算机设备营收表现优于软件开发和IT服务 [3] - 行业指数涨幅跑赢沪深300 在申万一级行业中排名第6 基金持仓连续两季度提升 [3] 重点推荐标的 - AI算力：推荐海光信息(688041)、浪潮信息(000977) 关注寒武纪(688256) [2][7] - AI应用：强烈推荐恒生电子(600570) 推荐科大讯飞(002230)、金山办公等 [2][7] - 智能驾驶：强烈推荐中科创达(300496) 推荐德赛西威(002920)、地平线机器人-W(09660) [2][7]