股价表现与市场信心 - 公司股价收于31 88美元 接近52周高点33 07美元 显示投资者信心强劲 [1] - 股价高于50日移动均线31 44美元和200日移动均线30 60美元 表明上涨动能稳固 [1] - 过去一年股价上涨18 1% 优于行业16 1%和标普500指数12 3%的涨幅 但逊于金融板块21 9%的回报 [2][7] 财务指标与估值 - 公司市盈率10 44倍 高于行业平均8 12倍 估值存在溢价 [4] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度4 11% [3] - 股本回报率15 8% 优于行业平均15 3% 显示资本运用效率较高 [13] 盈利预测与分析师观点 - 2025年每股收益共识预期同比增长4 2% 2026年收益和收入预期分别增长7 7%和8 1% [11] - 过去60天内 12位分析师给出的平均目标价34 84美元 隐含9 2%上行空间 [9] - 六位覆盖分析师中 三位上调2025年盈利预测 五位上调2026年预测 共识预期60天内分别上调2 8%和2 2% [12] 业务战略与增长动力 - 亚洲业务贡献核心盈利的50% 香港在险业务和分销网络扩张是主要增长点 [15] - 重点发展高增长、轻资本、高回报业务 财富与资产管理业务将欧洲/EMEA地区作为新增长极 [16] - 自由现金流转化率持续超过100% 中期目标杠杆率25% 股息支付率目标35-45% [17] 股东回报与资本管理 - 股息七年复合增长率10% 通过分红和股票回购持续回馈股东 [17] - 费用效率比率中期目标低于45% 严格的费用管理支撑盈利增长 [18] - VGM评分B级 在价值、增长和动量维度优于同业 适合收益型投资者 [19]