公司战略与收购 - 公司通过纪律性收购策略扩大资产基础、提升运营规模并增强股东回报，2021年与WPX Energy的全股票合并成为特拉华盆地顶级运营商，带来高利润率资产和显著成本协同效应[1] - 2023年以18亿美元收购Validus Energy扩大Eagle Ford页岩业务，2024年收购Grayson Mill Energy的Williston Basin资产，多元化生产来源并增强现金流韧性[2] - 收购策略聚焦高投资回报率和低盈亏平衡成本资产，通过固定+可变股息框架和股票回购向股东返还超额现金，强化资本纪律[3] 行业并购趋势 - 油气行业通过并购拓宽资产组合、提升运营效率并实现成本节约，增强规模效应和现金流稳定性以应对商品价格波动[5] - Occidental Petroleum收购Anadarko显著提升二叠纪盆地地位并增加现金流，Chevron收购PDC Energy在DJ和二叠纪盆地获得低成本资产，提升资本生产率[6] 财务指标与估值 - 公司当前EV/EBITDA TTM为3.55倍，显著低于行业平均的10.99倍，显示相对估值折价[8][10] - 2025年每股收益共识预期同比下降19.09%，2026年预期同比上升3.11%[7] - 季度预测显示当前季度(2025年6月)每股收益0.81美元(同比下降42.55%)，下一季度(2025年9月)0.88美元(同比下降20%)[9] 股价表现 - 过去三个月股价上涨5.2%，落后于行业同期的10.7%涨幅[12] - Zacks评级为3(持有)，反映中性市场预期[14]