公司战略调整 - 公司正在加强业务精简力度 重点聚焦美国等核心资产 上月以7600万美元出售巴西Mineração Serra Grande矿场(MSG)给Aura Minerals公司 [1] - MSG是公司产量最小但成本较高的资产 剥离后资源将重新配置到更具生产效率和更低成本的业务 [2] - 今年早些时候出售了科特迪瓦的Doropo项目和Archean-Birimian Contact项目给Resolute Mining公司 这些项目是2024年11月收购Centamin plc时获得的间接权益 [3] - 经评估认为Doropo项目规模较小 且面临其他高优先级开发项目的资本竞争 更适合Resolute这类在西非有丰富运营经验的公司开发 [4] 财务状况 - 公司财务状况显著改善 2025年一季度调整后净债务与调整后EBITDA比率从2024年同期的0.86X降至0.15X [5] - 截至一季度末拥有30亿美元流动性 包括15亿美元现金及等价物 [5] - 2025年Zacks一致预期销售额88.5亿美元(同比增长52.8%) 每股收益4.99美元(同比增长125.8%) [13] - 2026年销售额预期同比增长2.28% 但每股收益预计下降1.3% 不过60天内2025-2026年EPS预期呈上升趋势 [13] 运营重点 - 2025年重点推进Obuasi矿场的underhand drift and fil UHDF采矿方法实施及采场改进 预计到2028年该矿体可实现年产量40万盎司且保持成本竞争力 [6] 同业动态 - Newmont公司(NEM)在2025年4月完成非核心资产剥离计划 出售加纳Akyem和加拿大Porcupine业务 旨在聚焦一级矿场 [7] - Kinross Gold公司(KGC)2022年出售俄罗斯资产(包括Kupol矿和Udinsk项目)及加纳Chirano矿90%权益 目前资产组合以Tasiast和Paracatu两大主力矿场为核心 [9] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨44.5% 跑赢Zacks黄金矿业行业23.6%的涨幅 同期材料板块上涨22.7% 标普500上涨25% [10] - 当前远期12个月市盈率9.68倍 低于行业平均12.87倍 价值评分为B级 [12] - 股票获Zacks1(强力买入)评级 过去60天2025年EPS预期上调43.39% 2026年上调21.48% [16]