银行转债市场变化 - 今年银行转债"缩编"规模可达千亿元，主要由于到期退场的可转债 [1] - 银行转债大面积退出市场，加剧整个可转债市场存续规模下降的压力 [1] 资管机构资产配置 - 可转债近年来成为资管产品"固收+"策略增强收益的标配 [1] - 多家公募基金、信托、保险资管和理财公司将可转债作为机构底仓资产 [1] 可转债市场供需 - 可转债供给端规模缩量，需求端热度不减 [1] - 未来可转债估值或易上难下 [1] 机构配置策略调整 - 机构资产配置面临新的选择题 [1] - 在增配可转债之外，需要寻觅更加多元的收益增厚型底仓资产 [1]