银行板块表现 - 本周沪深300指数上涨1.54%，银行板块上涨3.77%，表现优于市场 [2] - 国有行、股份行、城商行、农商行分别上涨2.76%、4.41%、4.01%、2.47% [2] - 41家上市银行上涨，浙商银行（+7.92%）、浦发银行（+7.6%）、上海银行（+7.53%）、民生银行（+6.49%）、华夏银行（+5.55%）涨幅居前 [2] - 截至7月4日，银行板块PB为0.70倍，股息率为5.65% [2] CIPS规则修订 - 央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见，修订方向为健全参与者管理机制并提出原则性要求 [3] - 修订有望推动人民币国际化，助力银行跨境业务发展 [3] - 规则优化有利于增强CIPS吸引力，提高人民币国际影响力 [3] - 银行类CIPS直接参与者将受益于业务空间拓展和国际业务布局完善 [3] 银行板块投资机会 - 银行指数收盘价4603.91创近10年新高，周涨幅3.77%在全行业中位列第3 [4] - 低利率环境下银行红利价值对中长期资金吸引力仍存，险资多次举牌银行股，平安人寿增持邮储银行H股2244.6万股 [4] - 公募低配修复和宽基指数扩容带来增量资金流入，沪深300权重股和优质区域行受益显著 [4] - 银行转债加速转股带来短期机遇，杭州银行、南京银行、齐鲁银行等触发强赎，中国信达增持浦发银行转债并转股 [4] 行业观点 - CIPS规则修改加速人民币国际化，利好银行跨境业务拓展 [1][5] - 中小行转债加速转股有助夯实资本 [1][5] - 中长期资金力量壮大，公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股 [1][5] - 增量资金加速银行估值重塑，继续看好银行板块配置价值 [1][5]