公募FOF市场发展现状 - 年内已有31只FOF产品发行成立,累计发行份额突破300亿份,超过2024年全年38只产品合计115.98亿份的发行规模 [2] - 全市场FOF基金资产净值规模达1687.59亿元,年内增幅达26.74%,整体规模站上2023年9月份以来高点 [2] - 今年以来已有13只FOF产品清盘,包括华夏、南方、富国、华宝等中大型基金公司旗下产品 [2] - 目前市场上有57只FOF基金规模低于5000万元"红线",超六成FOF基金规模不足2亿元 [2] FOF产品发行情况 - 今年以来共有31只FOF产品成立,合计发行规模为327.62亿份,远超2024年全年的115.98亿份,同时也超过2023年全年的234.24亿份 [3] - 混合型FOF基金占据主流,共成立23只,其余8只为债券型FOF基金 [3] - 东方红盈丰稳健配置6个月持有(FOF)和富国盈和臻选3个月持有(FOF),首发规模均突破60亿元,创下近三年FOF市场单只产品募集规模的新高 [3] - 南方稳见3个月持有混合(FOF)募集规模超过36亿元,前海开源康悦稳健养老一年持有混合(FOF)、招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)发行规模均超过20亿元 [3] FOF市场增长驱动因素 - A股市场企稳回升,为具备专业资产配置能力的FOF产品提供了良好运作环境 [4] - 个人养老金基金名录持续扩容,带动Y份额基金规模稳步提升 [4] - 兼具收益性和防御性的偏债混合型FOF受到市场追捧 [4] - ETF市场的快速发展为FOF提供了更丰富的底层配置工具 [4] FOF产品业绩表现 - 上半年FOF的整体平均收益为3.11%,半年度业绩取得正回报 [4] - 渤海汇金优选进取6个月持有A、工银睿智进取一年A、工银养老2050Y上半年基金净值分别上涨15.19%、14.88%、14.59% [4] - 渤海汇金优选进取6个月持有A一季度末重仓资产类别包括港股、黄金、美股等,并以被动指数产品为主 [4] FOF产品规模问题 - 截至今年二季度末,市场上有57只FOF基金资产净值规模低于5000万元"红线",170只基金资产净值规模在2亿元以下,占比超过六成 [5] - 6月份以来,已有上银恒享平衡养老目标三年持有混合发起式(FOF)、创金合信增福稳健养老目标一年持有期混合发起(FOF)等超10只FOF产品因规模较小而发布可能触发基金合同终止情形的提示性公告 [5] - 现存FOF产品整体规模偏小的原因可归结为:历史业绩表现欠佳、风险管理能力不足、产品同质化严重以及双重收费机制导致投资者接受度较低 [6] FOF行业改进方向 - 在资产配置层面,应拓宽投资范围,增加ETF等多样化配置工具 [7] - 在产品设计方面,需着力优化产品结构,减少同质化竞争,及时清理业绩持续不佳的产品 [7] - 加强投资者教育工作也至关重要,通过提升投资者对FOF产品的认知度,有效减少因理解偏差导致的资金外流 [7] - FOF产品应该有清晰的投资目标、有效的投资策略和稳定的投资行为 [8] - 在FOF管理的时候,会坚持纪律性投资,具体体现在对长期投资策略和投资行为的坚持 [8]
新发提速VS存量萎缩 公募FOF“加减法”怎么做?
经济观察网·2025-07-09 14:37