外卖大战现状 - 淘宝闪购宣布12个月内直接补贴消费者和商家共500亿元，通过发放大额红包、免单卡、官方补贴一口价商品等方式参与外卖大战 [3] - 美团外卖推出"0元吃""0元喝"频道入口，投放大量无门槛满减券 [3] - 美团即时零售当日订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超过1亿单，较上月9000万量级显著增长 [3] - 淘宝闪购与饿了么联合日订单数超8000万，较6月23日的6000万大幅提升 [3] 行业影响 - 外卖平台股价普遍下跌约1/4，三大外卖巨头二季度烧钱达250亿元 [6] - 商家面临两难选择：不参加活动没有流量，参加活动则亏本经营，中小外卖商家单笔利润不足5元 [6] - 骑手收入短期增长但工作强度大幅增加，面临超时压力和安全隐患 [6] - 消费者短期内享受0元奶茶、1元炸鸡等优惠，但长期可能面临平台抽成提高的风险 [10] 市场竞争格局推演 - 情形一：美团保持60%以上市场份额，长期单均盈利1元 [7] - 情形二：阿里通过500亿投资实现与美团55开的市场份额，京东占据小规模市场 [8] - 情形三：京东获得20%以上市场份额，外卖业务从单均亏损6.2元改善至盈利0.5元以上 [10] 行业监管与未来展望 - 外卖三巨头5月被市监局和多地约谈，要求控制补贴力度 [10] - 高盛预测9月外卖大战将达烧钱顶峰，之后行业战况可能缓和 [10] - 网约车大战历史表明烧钱难以建立健康市场，最终可能导致平台、商家、骑手和消费者多方受损 [10]