亚马逊(AMZN) - 电子商务平台提供持续高单位数收入增长和终极持久力 [4] - AWS云计算业务贡献63%的营业利润(一季度数据) 尽管仅占销售额19% [5] - AWS业务受益于AI工作负载和企业流程向云端迁移的长期趋势 [5] - 广告业务是增长最快的部门之一 拥有基于电商平台的海量消费者数据优势 [6][7] - 公司具备不可替代性 预计将持续实现强劲的盈利增长 [8] 台积电(TSM) - 作为苹果和英伟达等公司的尖端芯片独家供应商 在半导体行业占据关键地位 [9] - 已量产领先的3纳米芯片 计划2024年推出2纳米 2026年推出1.6纳米架构 [11] - 相比竞争对手具有更高的芯片良率和更低的价格 [12] - 受益于AI和高科技发展带来的芯片需求激增 [11] - 在晶圆代工领域建立了显著领先优势 短期内难以被超越 [12] 行业趋势 - 云计算行业持续扩张 特别是AI相关应用推动AWS业务增长 [5] - 半导体行业技术迭代加速 先进制程竞争激烈(3nm/2nm/1.6nm) [11] - 全球芯片需求达到历史新高 主要受AI技术发展驱动 [11]