公司业绩与增长前景 - 公司Q1表现强劲，所有业务板块、产品线和地区均实现增长，未受宏观经济逆风显著影响 [8] - Q1收入同比增长15%，高于前一季度的11%，主要得益于客户获取和市场渗透率提升 [4] - 长期收入增速预计放缓，但到2030年代中期仍将维持两位数复合年增长率 [3] - 盈利增速将超过收入增速，但当前市场对2026财年的业绩预期可能显著低估实际表现 [8] 股价与市场情绪 - 分析师覆盖数量达23家，情绪从Q3初的"适度买入"升级至"强力买入"，目标价上调推动股价潜在上涨空间达8%-10% [2] - 股价处于关键阻力位，接近2021年历史高点，突破后可能开启更持续的上涨趋势 [5] - Q3初期机构买入活动增加，或为2025年下半年股价提供支撑 [12] 财务与资本结构 - Q1资产负债表保持稳定，现金头寸增加但被应收账款减少抵消，总资产与负债基本持平 [9] - 长期净债务低于权益1倍，现金流支持适度股票回购，2025财年流通股减少0.5% [10] 行业与技术趋势 - 公司向云端转型及人工智能技术应用被视为推动股价创新高的关键因素 [1] - 作为科技股，公司技术优势与行业数字化趋势形成协同效应 [5] 股东结构动态 - 机构持股占比约90%，上半年净买入但Q2转为净卖出 [11] - 高管持股仅0.15%，全年持续减持但对股价影响有限 [11]